胡雪姬是一只狐精，受狐母九尾琵琶精的庇护，亦为她卖命。卫十郎出生在以贩卖狐裘为生的家族之中，是狐母的眼中钉肉中刺。狐母派遣胡雪姬前去诱惑并杀掉卫十郎，报仇雪恨，在此过程中，胡雪姬却被卫十郎的真诚和善良所打动，情不自禁的爱上了他。 猎王的好友丧命于狐妖之手，临死前将遗恨托付给了猎王，带着朋友的遗愿，猎

本片讲述狐精胡雪姬奉母命引诱世代以卖狐裘为业的卫家独子十郎，要令十郎家散人亡，死无全尸，为群狐报仇，但雪姬最终十郎痴情打动，宁受母狐九尾琵琶精所责打，亦不忍加害内心矛盾万分。此外，道术高超痛恨狐妖的猎王却受死友所托，要收十郎为徒，猎杀雪姬，但十郎却坚持信念，要向猎王证明雪姬对自己的真爱，三人互相冲突